Fundusze zamknięte

autor: Stanisław Kozłowski

Jeśli próbowałeś znaleźć dla siebie najlepszy fundusz – pewnie wiesz, spośród ilu rodzajów trzeba wybierać. Podstawowy podział to: fundusze otwarte i zamknięte.

Co ten podział oznacza?
Dokumentem, który określa zasady tworzenia i działania funduszy inwestycyjnych jest – Ustawa o funduszach inwestycyjnych, obowiązuje od  2004r. Przewiduje ona trzy prawne formy działania funduszy inwestycyjnych: fundusz inwestycyjny otwarty (FIO), fundusz inwestycyjny zamknięty (FIZ) oraz specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty (SFIO). Różnią się one między sobą pod wieloma względami. Z pewnością warto poznać ich specyfikę, zanim staniesz się członkiem jednego z nich. Postaram się przybliżyć, czym są fundusze zamknięte, gdyż stanowią ciekawą alternatywę inwestowania.

Kto może zainwestować w fundusz zamknięty?

Fundusz inwestycyjny zamknięty jest idealnym rozwiązaniem dla firm lub osób fizycznych skłonnych zaakceptować podwyższone ryzyko i długi horyzont inwestycji. Jest to inwestycja dla osób, które dysponują większymi środkami finansowymi. Chodzi o to, że jeśli ktoś ma odłożoną pewną ilość pieniędzy, np. na zakup samochodu lub mieszkania i chciałby zainwestować w fundusze zamknięte, np. na kilka miesięcy, celem zarobienia i szybkiego wyjścia z zyskiem – to na takie rozwiązanie niech nie liczy. Płynność tych instrumentów jest dość niska i trzeba się liczyć ze znacznymi ograniczeniami możliwości wcześniejszego wyjścia z inwestycji, gdyż sprzedaż możliwa jest jedynie w określonych terminach. Powyższe ograniczenia mają nam  zapewnić większą stabilność. Nie można wycofać środków pod wpływem chwilowego impulsu.

Większość funduszy zamkniętych ma dość wysokie progi wejścia. Ostatnio emitowane  (17-30 czerwca) certyfikaty funduszu Legg Mason Akcji Skoncentrowany FIZ – cena emisyjna certyfikatów serii B z dnia 10.06.2010 wynosiła 1.141,42 zł. Po tej cenie były oferowane certyfikaty z minimalnym zapisem na 50 szt. = 57.071 zł. Inny przykład to oferta Allianz TFI – certyfikaty inwestycyjne Allianz Platinium FIZ, które musiały opiewać na kwotę przynajmniej 250.000 zł.

Istnieje również dość duża grupa funduszy zamkniętych, które są oferowane klientom detalicznym. Przykładem jest ostatnia emisja certyfikatów Investor Property FIZ. Jest to fundusz nieruchomości, który umożliwia indywidualnym inwestorom lokowanie pieniędzy w projekty związane z nieruchomościami. Fundusz ten poszukuje lokat, których przewidywana roczna wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) wynosi co najmniej 20%. Już za 1.000 zł można zainwestować w ten fundusz.

Dlaczego fundusze zamknięte?

Fundusze zamknięte charakteryzują się dość liberalnym podejściem do inwestowania. W skład portfela mogą wchodzić…

[...]

Jest to tylko krótki fragment artykułu

“Fundusze zamknięte”

– całość znajduje się w Equity Magazine nr.3