Hedging walutowy w firmie, czyli  jak wymienić walutę, by nie stracić.

autor: SmallCap

Ideałem dla przedsiębiorcy, importującego lub eksportującego towary lub rozliczającego się w walutach obcych, byłoby wyeliminowanie w całości ryzyka walutowego, które wynika z różnicy czasu między ustaleniem zobowiązań a płatnością. Podobnie przydatne jest wyeliminowanie ryzyka walutowego podczas przechowywania środków w walutach obcych, inwestowania w instrumenty finansowe rozliczane w tych walutach lub zabezpieczenie się przed wzmożoną inflacją.

Za pośrednictwem odpowiedniej instytucji możliwe jest całkowite wyeliminowanie ryzyka walutowego i niejako „zamrożenie” kursu wymiany walut, pod warunkiem, że wiemy jakiej kwoty ma dotyczyć pozycja. Taką instytucją może być zarówno broker na rynku forex, wyspecjalizowany dział walut będący częścią banku lub inna instytucja umożliwiająca tzw. „forwarding”.

Przypuśćmy, że jesteśmy eksporterem. W tej sytuacji obcokrajowcy płacą nam w walutach obcych. Będąc tego świadomi lub nie, tak naprawdę zajmujemy pozycję long – każdy wzrost ceny obcej waluty zwiększa nam zysk liczony w PLN. Dlatego w momencie powstania zobowiązania lub po satysfakcjonującym kursie wymiany zajmujemy odwrotną pozycję na rynku forex na identyczną kwotę. Pozycję zabezpieczającą możemy zawrzeć posiadając jedynie ułamek wartości transakcji i wykorzystać dźwignię finansową.
Od tej chwili kurs walutowy nie ma dla nas znaczenia. Wszystkie wzrosty i spadki ceny obcej waluty są kompensowane przez pozycję odwrotną.

Przykład:
Zobowiązujemy się eksportować pewien produkt. Aktualnie kurs EUR/PLN wynosi 3,70. Zawieramy pozycję short na kwotę równą wartości…

[...]

Jest to tylko krótki fragment artykułu
„Hedging walutowy w firmie” -

- całość znajduje się w Equity Magazine nr.1