Inwestowanie w obligacje na polskim rynku

autor:  Marek Budzyński

W poprzednim numerze Equity Magazine starałem się odpowiedzieć na pytanie czy inwestowanie w obligacje w dzisiejszych czasach ma sens.

Oto jak podsumowałem artykuł:

„Ja jednakże inwestuje w polskie obligacje skarbowe i stanowią one tzw. „bezpieczną cześć mojego portfela”, gdyż przy minimalnym ryzyku oferują one w miarę atrakcyjne oprocentowanie – porównywalne z najlepszymi lokatami na rynku (tak było jeszcze w marcu).”

W jaki więc sposób można inwestować w obligacje na polskim rynku? Wszystko zależy jakie obligacje chcemy kupić. Na naszym rynku obligacje, które są dostępne dla każdego z nas, możemy podzielić  na:
- obligacje skarbu państwa
- obligacje komunalne
- obligacje korporacyjne

Obligacje skarbu państwa
Uważane za najbezpieczniejsze z wszystkich obligacji – w przypadku Polski ryzyko, że nasze państwo będzie niewypłacalne uważam za małe.  Po pierwsze nasza konstytucja nie pozwala państwu nadmiernie się zadłużyć, a wprowadzanie dramatycznych oszczędności nie uderzy w żaden sposób w właścicieli obligacji, tylko bezpośrednio w beneficjentów budżetówki (pracownicy instytucji państwowych, osoby korzystające ze świadczeń wypłacanych przez państwo w tym emeryci) oraz pośrednio w każdego z nas poprzez możliwe podwyżki podatków.

Jeżeli podzielasz moje zdanie i uważasz, że warto zainwestować w obligacje skarbu państwa, to poniżej przedstawiam kilka sposobów jak tego dokonać:
- zakupić obligacje w banku PKO BP. Jest to prosty sposób, obligacje można zakupić w prawie każdej placówce banku (nie dotyczy placówek partnerskich). Wymagany jest tylko dowód osobisty i numer konta na jaki zostaną przelane pieniądze kiedy obligacje  dojrzeją. Wymagana jest również gotówka aby zapłacić za obligacje,
- jeżeli posiadamy konto w banku PKO BP lub Inteligo i mamy dostęp do bankowości elektronicznej możemy zakupić obligacje prosto z naszego konta. Jedyne co musimy mieć to środki na pokrycie wartości zakupionych obligacji,
-poprzez stronę www.zakup.obligacjeskarbowe.pl. Wystarczy się zarejestrować, następnie złożyć zlecenie zakupu obligacji i przelać pieniądze na podane konto.

Korzystając z wyżej wymienionych sposobów możemy zakupić kilka rodzajów obligacji. Szczegółowa i aktualna oferta obligacji dostępnych za pomocą powyższych kanałów dostępna jest tutaj: www.obligacjeskarbowe.pl

Na chwilę obecną dostępne są nastepujące rodzaje obligacji:
- obligacje skarbowe 2 letnie
Są to obligacje o stałym oprocentowaniu w ciągu tych dwóch lat. Dlatego z góry wiemy ile zarobimy. Pozwala to tworzyć bardziej zaawansowane produkty finansowe, jeżeli mamy wiedzę i umiejętności  z użyciem np. opcji czy certyfikatów inwestycyjnych. W przypadku tych obligacji mamy możliwość wcześniejszego wykupu, którego koszt to 1 zł od obligacji potrącana z należnych odsetek, (czyli nie tracimy zainwestowanego kapitału). Jeżeli porównamy to do lokat, gdzie z reguły tracimy wszystkie należne odsetki jest to całkiem dobre rozwiązanie.
- obligacje skarbowe trzyletnie
Są to „najdziwniejsze” obligacje spośród tych czterech. Obligacje te nie są emitowane co miesiąc, ale raz na trzy miesiące. Ich cena emisyjna to 99,90 zł. Jednakże, jako że możemy te obligacje zakupić także po ich emisji, ich cena stanowi wtedy cenę emisyjną + skumulowane odsetki na dzień zakupu.  Odsetki wypłacane są co pół roku i nie mamy możliwości wcześniejszego wykupu tej obligacji. Oprocentowanie tych obligacji jest zmienne i zmienia się co roku i moim zdaniem jest najgorsze spośród prezentowanych tu obligacji. Obligacje te notowane są również na GPW.
- obligacje skarbowe czteroletnie
Jest to swojego rodzaju mix obligacji 2 i 3-letnich. Emitowane są one co miesiąc, ich oprocentowanie jest zmienne. Odsetki wypłacane są co rok.  W przeciwieństwie do obligacji 3-letnich możemy bez problemu skorzystać z przedterminowego wykupu tych obligacji i koszt tego jest identyczny, jak w przypadku obligacji 2-letnich – złotówka od naliczonych odsetek.
- obligacje skarbowe 10-letnie
Moim zdaniem najlepsze…
[...]

Jest to tylko krótki fragment artykułu „Inwestowanie w obligacje na polskim rynku” -

- całość znajduje się w Equity Magazine nr.2