ROE bez tajemnic

autor: Bartosz Szyma

ROE (z ang. return on equity, czyli zwrot na kapitale własnym) to jeden z najczęściej wykorzystywanych wskaźników w analizie wskaźnikowej. W sytuacji, kiedy inwestor rozważa inwestycje w dwa przedsiębiorstwa o podobnej rentowności kapitałów, warto rozważyć dokładne badanie wskaźnika ROE.
Takie badanie można przeprowadzić wykorzystując piramidę Du Ponta.

Analiza Du Ponta umożliwi przeprowadzenie badania zyskowności przedsiębiorstwa z wykorzystaniem powszechnie dostępnych danych, pochodzących ze sprawozdań finansowych przedsiębiorstwa, takich jak: rachunek zysków i strat, czy bilans. Dzięki tej analizie, wykorzystując proste techniki, możemy znacznie dokładniej poznać strukturę dochodowości przedsiębiorstwa, niż przy wykorzystaniu jedynie standardowej analizy wskaźnikowej. Analiza Du Ponta pokazuje bowiem jakie elementy i w jaki sposób wpływają na osiągany przez przedsiębiorstwo zwrot z jego kapitałów, czyli ze środków w nie zainwestowanych. Technika, którą opiszę, została stworzona przez firmę Du Pont, w trakcie prac nad finansami General Motors. Dzięki dużemu sukcesowi, analiza ROE pozostaje znana analitykom, jako analiza Du Ponta.

Ponieważ metoda Du Ponta zajmuje się analizą ROE, zatem budowanie piramidy zaczniemy od…

[...]

Jest to tylko krótki fragment artykułu
„ROE bez tajemnic” -

- całość znajduje się w Equity Magazine nr.2