Warunki podejmowania decyzji na rynkach finansowych

autor: Rafał Jaworski

Wiele tematów związanych z ekonomią jest ze sobą powiązanych. Przykładem jest tutaj teoria podejmowania decyzji, która odgrywa bardzo istotną rolę w zarządzaniu. Decyzja jaką podejmuje manager zawsze uzależniona jest od panujących warunków: pewność, ryzyko, niepewność.

W dalszej części artykułu skupimy się na wspomnianych elementach zarządzania, które powinny mieć znaczenie nie tylko dla managerów ale również dla każdego tradera/inwestora.

Na rynku podejmujemy decyzje praktycznie tylko w warunkach ryzyka, gdzie znamy prawdopodobieństwo uzyskania pożądanego wyniku naszych działań, jednak nie możemy być pewni skutku podjęcia takiej a nie innej decyzji. Zapamiętanie poprzedniego zdania jest szalenie istotne, bowiem zbyt często spotykamy się z przypadkami, które są akurat skrajnościami powyższej tezy. Jestem pewien, że po wytłumaczeniu wszystko stanie się zrozumiałe, gdyż przykłady, które przytoczę są znane większości osób związanych z rynkiem finansowym.

W pierwszym przypadku traderzy/inwestorzy tak bardzo skupiają się na możliwym przebiegu sytuacji (prawdopodobieństwie), że zapominają, iż uzyskanie pozytywnych efektów podjętych działań nigdy nie jest pewnie. Na szczęście przykład ten nie jest jeszcze tak niepokojący, jak druga skrajność o której należy wspomnieć. Mowa o sytuacji kiedy trader/inwestor nie zna prawdopodobieństwa powodzenia (uzyskania pożądanego efektu) w przypadku podjęcia danej decyzji, a mimo to zawiera transakcje nie zwracając uwagi na konsekwencje. Niestety bardzo często takie zachowanie prędzej czy później doprowadza do sytuacji w której to broker lub dom maklerski wzywają do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.

Nie jest moim celem, by artykuł miał jedynie charakter moralizatorski, gdzie oznajmiam co jest dobre a co złe, bez podania możliwych rozwiązań. Właśnie z tego powodu przytoczę poszczególne etapy modelu racjonalnego podejmowania decyzji i rozwiązywania problemów, co może przynieść wymierny pożytek wszystkim uczestnikom rynku:

I etap: Analiza sytuacji

Etap ten może zostać sprowadzony do analizy sytuacji nie tylko tej panującej na rynku, ale również sytuacji w której znajduje się sam trader/inwestor. Należy zastanowić się nad wieloma szczegółami, jak np.:
• dyspozycyjnością czasową (ile czasu dziennie możemy poświęcić na naukę i trading/inwestowanie)
• odpornością na stres (jak duże ryzyko jesteśmy w stanie podjąć)
• indywidualnymi umiejętnościami, które mogą wspomóc trading/inwestowanie (matematyka, statystyka, programowanie, psychologia, planowanie etc.)

Im więcej dowiemy się na temat samych siebie oraz rynku na jakim mamy zamiar pracować, tym większe jest prawdopodobieństwo na powodzenie w ostatecznym rozrachunku.

II etap:

Wyszukiwanie możliwych rozwiązań
W tym momencie należy wykorzystać…

[...]

Jest to tylko krótki fragment artykułu

“Warunki podejmowania decyzji na rynkach finansowych”

– całość znajduje się w Equity Magazine nr.4